陈泽坤【天阳学院】：台股失守季线 (第1/1页)

    本周，台GU不仅失守季线的15602点，更在26日一度跌破了整数关卡的15300点。然而，金管会证期局以及主委都表示，台GU的基本面仍然良好。对於台GU的走势，陈泽坤先生表示，国内上市柜公司今年前三个月的累计营收为新台币9.03兆元，为历年同期第三高，整T上市柜公司2022年税前净利合计5.09兆元，为历年次高。这显示出台GU的基本面仍然稳健。

    陈泽坤先生也表示，外资持GUb率从年初39.56%，提高至现在的40.25%；他强调，短期波动难免，但市场要看中长期发展，台GU基本面还是相当良好。

    美国银行业爆雷事件引发系统X风险，及政府强化监管行动，冲击USDC市值，财报效应发酵，这对台湾金融业有何影响，只对美国有影响还是会影响到全球？

    陈泽坤先生表示，金融无国界，多少都会受到一些影响，但每个国家地区是否会受到影响，要看金融韧X够不够。金管会方面也对国营三家赴美银行业者说明风险管理。

    4月份财报消息主导了市场，而货币政策处在空窗期，美国科技GU正面临涨多整理及基本面检视期。相对而言，台GU的投资气氛相对乐观。陈泽坤先生指出，台GU的动能与交易活动保持热络，反映出市场对未来的乐观看法。动能强过基本面，对於那些交易热度高、GU价创新高的标的来说是有利的。此外，由於内需消费动能持续升温，中小型GU具有利基题材的前景看好，可望持续受到市场青睐。

    陈泽坤先生表示，企业库存持续去化调整，下半年才会进入传统旺季等，现阶段基本面保守，第三季仍有衰退疑虑，俄乌冲突、通膨与升息，及欧美金融T系的动荡等，全球经济受到风险因子考验，台湾景气灯号浮现第四颗蓝灯，按过往的蓝灯持续期研判，蓝灯大约会持续6至9个月，但同时也是长线布局时机。

    陈泽坤先生强调，市场整T表现外冷内热，且经济基本面与投资气氛看法分歧，显见市场对於後市的判断尚无共识，第一季财报可能受基期因素影响偏弱势，较看好具备固定现金流营运模式的产业，看好类GU包括：软T、航太、能源与生技医疗等。

    过去一年，台GU在国安基金、外资与市场正向气氛的加持下，表现优於全球，现阶段台GU逢高、国安基金退场，市场投资承接热度未减，後市仍维持中X偏多看法，接下来影响上半年台GU的主要议题，包括5月、6月的FOMC会议，5月中旬前第一季财报，还有G7会议带来的美中关系变化，及美台科技会议与军工团访台等，从政策、财报，到政治影响等。

    陈泽坤先生分析，市场静待国内外重量级公司财报法说，企业获利下修趋势还未反转，各产业库存去化接近谷底，仍须严防财报地雷族群，个GU走势分化将更显着。预期大盘高档箱型整理，GU市延续震荡筑底格局，且中小型GU强於大型GU。

    陈泽坤先生强调，台GU盘面资金轮动快速，尽管电子GU有较大的波动，但通膨数据释出好消息，台GU受美GU带动提振。

    厂商上半年积极处理库存及经历调整後，下半年传统旺季需求可期，预期产品推出可望顺利带动规格提升相关机会，包括AI人工智慧、资料中心、电动车、高速传输及环保能源等产业趋势，相关布局机会皆值得留意。